¿Qué es el recorte de la tasa de interés de Banxico y cómo afecta a tu negocio?

El jueves 15 de agosto, el Banco de México (BANXICO) anunció la reducción de la tasa de referencia al 8%, justo como también lo hizo la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) el pasado 31 de julio.

Para entender un poco de qué trata y cómo esto puede impactar a tu negocio, te compartimos el siguiente análisis de Entrepreneur, resumido en tres puntos principales.

Por Francisco Muciño para Entrepreneur

1. ¿Qué es la tasa de referencia?

Hay que saber primero que el mandato del Banco de México es preservar el poder adquisitivo de la moneda mexicana, y esto se logra controlando la inflación. La principal herramienta que tiene Banxico para este propósito es fijar la tasa de referencia. Es decir, la institución es la que fija el costo del dinero para que los bancos se presten entre sí y, en consecuencia, tiene influencia sobre las demás tasas de interés a largo plazo.

Por ejemplo, si Banxico baja la tasa de interés de referencia, las demás tasas también deben bajar y las personas y empresas tienen un incentivo para tomar un crédito, ya sea para consumo personal, como bienes durables, o maquinaria y equipo para las empresas. La teoría dice que, si el costo del dinero es bajo, este debería circular más y habría una economía más dinámica.

Sin embargo, mantener las tasas bajas también tiene efectos indeseados, el primero es la inflación. Si hay más dinero circulando debido al crédito barato, más personas demandarán bienes y servicios y, si la demanda es mayor que la oferta, los precios de esos bienes y servicios también suben.

Otro efecto es que los inversionistas, sobre todo internacionales, busquen que su dinero tenga mayores rendimientos en otros países que ofrezcan pagar los bonos que emiten a tasas más altas. Si los inversionistas retiran sus capitales de un país, hay menos dólares en el mercado y, si hay menor oferta y mayor demanda, el precio del dólar sube.

Por otro lado, los pequeños ahorradores también se ven afectados porque invertir en instrumentos financieros dará pocos rendimientos si el interés es bajo.

2. ¿Y cuál era el dilema que enfrentaba Banxico?

Después de que vimos cuál es la función de este banco central y cómo funciona la tasa de referencia, podemos ver cuál es el dilema. Hasta el día de ayer, la tasa objetivo en México era de 8.25%, un nivel relativamente alto con respecto a las muchas economías emergentes como la nuestra y de en Estados Unidos. Sin embargo, Banxico mantenía las tasas altas por dos razones: la primera para que la inflación regresara a su objetivo (de 3% más/menos un punto porcentual) y, la segunda, porque, desde finales de 2015, la Fed comenzó a subir las tasas de interés luego de mantenerlas en niveles cercanos a cero por casi diez años, tras la crisis económica global.

Y ahora que el banco central estadounidense empezó a recortarlas de nuevo, Banxico optó por hacer lo mismo, como otros bancos también lo hacen.  

“La inflación subyacente, la depreciación reciente del peso frente al dólar, las presiones sobre las finanzas públicas por la debilidad económica y los precios más bajos del petróleo, y la alta incertidumbre sobre las disputas comerciales deberían hacer que la mayoría de la junta (de gobierno de Banxico) permanezca en suspenso en su próxima reunión”, dice el banco británico Barclays en un reporte.

Dicho de otra forma: por un lado, Banxico ve que la Fed y otros bancos centrales están bajando sus tasas pero, por otro, la situación económica a nivel nacional e internacional sugieren mantener los tipos de interés altos para evitar que los capitales emigren del país, que el tipo de cambio se encarezca y la inflación suba.

3. ¿Y cómo afectará la decisión de Banxico a mi negocio?

Será una señal de que Banxico está en sintonía con la Fed y los bancos centrales y el entorno de desaceleración, o incluso recesión en EU, y esto influye en la decisión de bajar tasas.

Como emprendedor, debes estar atento si una baja en el costo del dinero puede ser una oportunidad. Por ejemplo, si necesitas hacer una inversión en maquinaria, equipo o insumos, tomar un crédito con menores intereses puede ser una ventaja para aprovechar.

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